Rynek złota w 2024 roku
Ubiegły rok był nadzwyczaj pomyślny na rynku złota. Oznacza to, że rośnie zaufanie do złota. Kolejny już rok istotny wpływ na popyt miały zakupy realizowane przez banki centralne.
Popyt na złoto
Popyt całkowity
W IV kwartale 2024 roku globalny popyt na złoto (bez rynku pozagiełdowego OTC) był o 12% wyższy wobec analogicznego okresu poprzedniego roku i wyniósł 1.277,1 ton – czytamy w rocznym raporcie Światowej Rady Złota (ang. World Gold Council). Natomiast całkowity popyt na kruszec za ubiegły rok wyniósł 4.553,7 ton i był on o 1% wyższy niż rok wcześniej. Jednocześnie popyt na rynku pozagiełdowym OTC i innych rynkach wyniósł 420,7 ton wobec 453,4 ton poprzedniego roku. Całkowity popyt na złoto w 2024 roku wyniósł 4.974,5 ton i był on wyższy o 1% niż w 2023 roku.
Jubilerzy
W ostatnim kwartale ubiegłego roku jubilerzy zużyli 516,5 ton złota – o 12% mniej niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Natomiast popyt konsumpcyjny na biżuterię wyniósł 547,1 ton i zmniejszył się o 12% r/r. W całym 2024 roku jubilerzy zużyli 2.003,5 ton złota – o 9% mniej niż w poprzednim roku. Natomiast konsumenci kupili w precjozach 1.877,1 ton złota, co oznacza spadek popytu o 11%.
Inwestycje
W IV kwartale 2024 roku popyt inwestycyjny na złoto w postaci fizycznej (sztabki, monety i medale) wyniósł 325,4 ton i był wyższy o 3% niż rok wcześniej. Całkowity globalny popyt inwestycyjny na złoto w postaci fizycznej w ubiegłym roku wyniósł 1.186,3 ton i był o 3,5 ton niższy wobec 2023 roku.
W IV kwartale ubiegłego roku odnotowano niewielki wzrost inwestycji netto w fundusze złota notowane na giełdach (ETF) - o 18,6 ton wobec analogicznego okresu 2023 roku. Razem inwestycje w ETF-y w 2024 roku zmniejszyły się o 6,8 ton.
Razem popyt inwestycyjny z uwzględnieniem produktów finansowych ETF wyniósł w IV kwartale 344,0 ton i był o 32% wyższy w porównaniu z analogicznym okresem poprzedniego roku. Natomiast skumulowany całoroczny popyt wyniósł 1.179,5 ton, co oznacza wzrost o 25% wobec 2023 roku.
Przemysł
W IV kwartale ubiegłego roku przemysł zużył 83,7 ton złota, tj. o 2% więcej niż rok wcześniej. Natomiast w ciągu całego roku popyt zwiększył się o 7% do poziomu 326,1 ton.
Banki centralne
Ubiegły rok upłynął pod względem dużej aktywności zakupowej banków centralnych. W IV kwartale sektor zakupił 332,9 ton królewskiego metalu, o 54% więcej niż w analogicznym okresie rok wcześniej. Natomiast w całym roku skarbce banków centralnych powiększyły się o 1.044,6 ton złota, spadek o 1% w skali roku. Należy dodać, że w ubiegłym roku Narodowy Bank Polski zakupił 89,55 ton złota. W efekcie polskie rezerwy złota wynoszą 448,2 ton.
Podaż złota
Podaż całkowita
Na globalną podaż złota składa się produkcja kopalń i recykling. W IV kwartale 2024 roku podaż kruszcu wyniosła 1.297,4 ton i była o 1% wyższa niż w 2023 roku. Natomiast w całym ubiegłym roku wyprodukowano 4.974,5 ton, o 1% więcej niż w poprzednim roku.
Ilość złota znajdująca się w posiadaniu ludzkości wynosi ok. 215 tys. ton - zmieściłoby się ono w sześcianie o krawędzi 22 m.
Kopalnie
W IV kwartale 2024 roku kopalnie na całym świecie wyprodukowały 953,6 ton złota – jest to poziom ostatniego kwartału rok wcześniej. Na operacje zabezpieczające (ang. hedging) przeznaczono 15 ton złota.
Natomiast w całym 2024 roku kopalnie wyprodukowały 3.661,2 ton złota (bez zmiany wobec poprzedniego roku) a na hedging przeznaczono 56,8 ton kruszcu.
Recykling
W ostatnim kwartale ubiegłego roku skupiono 358,8 ton złota w postaci złomu, tj. o 15% więcej niż w analogicznym okresie 2023 roku. Natomiast w całym 2024 roku w procesie recyklingu odzyskano 1.370,0 ton złota – o 11% więcej niż w poprzednim roku.
Cena złota
W ubiegłym roku na koniec października cena złota osiągnęła najwyższy poziom - 2.790 USD za uncję trojańską. Jednocześnie średnia cena kruszcu w ubiegłym roku osiągnęła najwyższy poziom w historii 2.386,2 USD - o 23%. Jest to o 23% wyżej w porównaniu z poprzednim rokiem. W ciągu 2024 roku cena złota wzrosła o 27%.
Wykres 1. Struktura popytu na złoto - Opracowano na podstawie raportu “Gold Demand Trends Full Year and Q4 2024” – World Gold Council