Złoto albo srebro, oto jest pytanie

Odpowiedź zależy od Twoich indywidualnych celów, jak tolerujesz ryzyko i horyzontu czasowego inwestycji. Sprawdźmy kluczowe różnice między specyfiką inwestycji w oba metale szlachetne.

Złoto

Zmienność kursów

Notowania złota charakteryzują się niższą zmiennością w porównaniu ze srebrem. Wynika to z dużej płynności rynku a także wysokiej nominalnej ceny kruszcu. Zazwyczaj, gdy ceny metali szlachetnych rosną złoto drożeje w mniejszym tempie niż srebro. Podczas spadków notowań złoto tanieje wolniej niż srebro.

Kryzysy gospodarcze i finansowe

Podczas kryzysu gospodarczego bądź finansowego czy konfliktu geopolitycznego, powinieneś zwrócić uwagę na bezpieczne aktywa, które ochronią wartość Twojego majątku. W takiej sytuacji pieniądze na koncie bankowym lub papiery wartościowe stracą wartość. Możesz być też zmuszony do opuszczenia miejsca pobytu. Niewiele rzeczy zabierzesz ze sobą ale weźmiesz złoto, które ma wszędzie taką samą wartość. Dzięki temu będziesz miał szansę na przetrwanie. 

Panaceum na inflację

W ostatnich latach doświadczyliśmy wysokiej inflacji. Nasze oszczędności stopniały realnie o kilkadziesiąt procent. Tymczasem w ciągu ostatnich trzech lat cena złota wzrosła o około 60%. Oznacza to, że  kiedy wartość pieniędzy maleje - siła nabywcza złota pozostaje nienaruszona. 

Niezależność od systemów finansowych

W przeciwieństwie do innych form inwestycji złoto nie jest zależne od systemów finansowych czy decyzji politycznych. Złoto można przechowywać poza instytucjami finansowymi w dowolnym miejscu, co jest istotne dla każdego, kto poszukuje niezależności i bezpieczeństwa. 

Globalny popyt i płynność

Rynek złota charakteryzuje się wysoką płynnością, co oznacza, że można je łatwo i szybko kupić oraz sprzedać. Zakup złota nie jest obciążony podatkiem VAT a po 6 miesiącach zysk ze sprzedaży jest zwolniony z podatku. Dostępność wystandaryzowanych produktów, takich jak sztabki i monety bulionowe ułatwia handel i zwiększa płynność rynku. 

Powszechna rozpoznawalność

Złoto cieszy się wysoką rozpoznawalnością i jest akceptowane na całym świecie, co ułatwia zawieranie transakcji. Monety bulionowe, takie jak np. Amerykański Orzeł, Krugerrand, Wiedeńscy Filharmonicy czy Kanadyjski Liść Klonowy są powszechnie znane, co zapewnia ich bezpieczny zakup i łatwą sprzedaż. 

Próg wejścia

Inwestowanie w złoto wymaga większego kapitału początkowego w porównaniu do srebra ze względu na kilkadziesiąt razy wyższą cenę kruszcu. W styczniu 2025 roku, cena uncji złota wynosiła około 11 tys. zł, podczas gdy srebro kosztowało 120 zł. Na rynku dostępne są mniejsze wyroby ze złota, takie jak sztabki jednogramowe lub monety o wadze 1/10 uncji. Jednak ich cena jednostkowa jest wyższa, nawet o kilkanaście procent, ze względu na koszty produkcji i marże. 

Srebro

Zastosowanie i popyt

Srebro odgrywa kluczową rolę w różnych gałęziach przemysłu a jego unikalne właściwości sprawiają, że ma wiele zastosowań. Przemysł odpowiada za około 50% całkowitego popytu na ten metal. Srebro znajdziemy w technologiach związanych z odnawialnymi źródłami energii, urządzeniach elektrycznych i elektronicznych, turbinach wiatrowych, magazynach energii, samochodach elektrycznych czy medycynie. Istotny udział w popycie na srebro mają zyskujące na popularności inwestycje w sztabki i monety bulionowe. Srebro stanowi cenny surowiec w wytwarzaniu biżuterii.

Potencjał zysku i ryzyko inwestycyjne

Ceny srebra są bardziej podatne na wahania niż w przypadku złota. Wynika to z mniejszej płynności rynku oraz jego szerokiego zastosowania w przemyśle, co sprawia, że jest bardziej narażone na zmiany popytu i podaży. W 2024 roku srebro podrożało o 33%. Podczas wzrostu notowań metali szlachetnych srebro szybciej drożeje niż złoto, Natomiast kiedy ceny spadają srebro szybciej tanieje niż złoto.

Większa zmienność cen srebra niż złota oznacza wyższe potencjalne zyski, kiedy kursy rosną ale jednocześnie wiąże się z większym ryzykiem poniesienia dużej straty, kiedy kursy spadają. Natomiast podczas kryzysu cena złota zazwyczaj rośnie ale wolniej niż w przypadku srebra. Większa zmienność cen srebra sprawia, że jest ono bardziej ryzykowną inwestycją niż złoto. 

Ochrona przed inflacją i kryzysem

Inwestowanie w srebro, podobnie jak w złoto, może stanowić skuteczne zabezpieczenie kapitału przed inflacją i niestabilnością gospodarczą. Wartość srebra wynika nie tylko z jego funkcji inwestycyjnej, ale także z szerokiego zastosowania w przemyśle, co dodatkowo wpływa na jego pewność, jako inwestycji. 

Dostępność

Kilkadziesiąt razy niższa cena srebra w porównaniu do złota, czyni je łatwo dostępnym dla inwestorów dysponujących niewielkim kapitałem. Niższa cena pozwala na zakup większej ilości kruszcu za taką samą kwotę. W ten sposób można ulokować część oszczędności w metal, który zabezpiecza majątek na wypadek kryzysu. Podobnie, jak w przypadku złota na rynku dostępne są wystandaryzowane sztabki i monety bulionowe, co czyni je rozpoznawalnymi i ułatwia obrót.

Podsumowanie

Jeśli cenisz sobie bezpieczeństwo i planujesz długoterminową inwestycję, złoto może być lepszym wyborem niż srebro. W niewielkiej ilości złota jest zawarta duża wartość, co ma znaczenie podczas przemieszczania i przechowywania. Warto dodać, że zakup złota nie jest obciążony podatkiem VAT.

Jeśli akceptujesz większe ryzyko a poszukujesz potencjalnie wyższych zysków w krótszym terminie - kup srebro. Jego notowania są wysoko skorelowane ze złotem, więc będzie również chronić Twoje oszczędności przed deprecjacją. Zakup srebra jest obciążony podatkiem VAT wynoszącym 23%.

Dywersyfikacja portfela inwestycyjnego poprzez uwzględnienie złota i srebra jest skuteczną strategią zarządzania majątkiem. Oba metale szlachetne mogą stanowić dodatkową wartość w portfelu, szczególnie w okresie niepewności. Kluczem jest odpowiednie zrozumienie rynku obu metali i dostosowanie strategii inwestycyjnej do indywidualnych potrzeb i tolerancji ryzyka.