Rynek złota w III kwartale 2024 roku
Popyt na złoto
Globalny popyt
Zgodnie z danymi opublikowanymi przez World Gold Council w III kwartale roku 2024, globalny popyt na złoto, po uwzględnieniu transakcji na rynku pozagiełdowym (OTC), wyniósł 1.313 ton i był o 5% wyższy niż rok wcześniej. Wartość popytu osiągnęła rekordowy poziom i wyniosła ponad 100 mld USD, co oznacza wzrost o 35% wobec analogicznego okresu ubiegłego roku. Sumaryczny popyt na złoto za trzy kwartały br. wyniósł 3.761,9 ton – wzrost o 2,7% rok do roku.
Rynek OTC
W III kwartale bieżącego roku popyt na złoto na rynku pozagiełdowym (OTC) wyniósł 136,5 ton - wzrost o 97% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Jednocześnie porównując popyt za trzy kwartały zanotowano wzrost z 312,4 ton do 502,9 ton, tj. o 61%.
Złota biżuteria
W III kwartale br. jubilerzy na całym świecie zużyli 543,3 ton złota – o 7% mniej niż rok wcześniej. W zapasach pozostało 84,6 ton złota. Natomiast w ciągu 9 miesięcy br. w procesie wytwarzania precjozów zużyto 1.487,9 ton czystego złota – o 7 % mniej niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Zapasy wyniosły 159,6 ton kruszcu.
Popyt konsumencki na biżuterię w III kwartale 2024 roku odpowiadał 458,6 tonom czystego złota i był o 12% niższy aniżeli rok wcześniej. W pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku konsumenci kupili w precjozach 1.328,3 ton czystego kruszcu – o 11% mniej niż rok wcześniej.
Inwestycje w złoto fizyczne
W III kwartale 2024 roku popyt inwestycyjny na królewski metal w postaci fizycznej (sztabki, monety, medale) wyniósł 269,4 ton i był o 9% niższy w porównaniu z analogicznym okresem minionego roku. Natomiast łączny popyt za pierwsze trzy kwartały bieżącego roku wyniósł 859,3 ton i był o 2% niższy niż w poprzednim roku.
Fundusze złota ETF
W III kwartale bieżącego roku inwestorzy zwiększyli udziały w funduszach ETF (ang. Exchange Traded Funds) i innych podobnych produktach finansowych odpowiadające 94,6 tonom złota. W poprzednich kwartałach przeważały umorzenia.
W rezultacie popyt inwestycyjny na złoto, uwzględniający udział ETF i innych podobnych instrumentów finansowych, osiągnął w III kwartale 2024 roku poziom 364,1 ton, co stanowi wzrost o 132% w porównaniu z analogicznym okresem zeszłego roku. Natomiast za trzy kwartały br. popyt wyniósł 833,9 ton – wzrost o 22%.
Zastosowania przemysłowe
Sektor przemysłowy zużył w analizowanym okresie 83 ton złota, tj. o 7% więcej rok do roku. Natomiast łączny popyt za pierwsze trzy kwartały bieżącego roku wyniósł 243,7 ton i był o 9% wyższy niż w poprzednim roku. Najwięcej złota znajduje zastosowanie w urządzeniach elektronicznych.
Rezerwy złota banków centralnych
Dodatnie saldo transakcji zakupu i sprzedaży złota dokonanych przez banki centralne w III kwartale bieżącego roku wyniosło 186,2 ton, wobec 363,9 ton rok wcześniej (spadek o 49%). W ciągu 9 miesięcy bieżącego roku banki centralne zwiększyły swoje zakupy o 693,5 ton złota. Jest to jednak o 17% mniej niż w analogicznym okresie 2023 roku.
Podaż złota
Produkcja kopalń złota
W III kwartale 2024 roku, kopalnie wyprodukowały 989,8 ton złota, co stanowi wzrost o 6% rok do roku. Z tego 0,2 ton złota zostało trafiło na rynek z likwidacji transakcji zabezpieczających w kontraktach terminowych (ang. hedging), co oznacza, że na rynek trafiło 990 ton nowego kruszcu. Biorąc pod uwagę trzy kwartały odnotowano łącznie produkcję 2.768,4 ton złota – o 3% większą niż w takim samym okresie rok wcześniej.
Skup złotego złomu
Drugim istotnym źródłem dostaw złota jest skup złomu, który w analizowanym okresie odnotował wzrost o 11% rok do roku, osiągając poziom 323 ton. Łącznie w tym roku w okresie pierwszych dziewięciu miesięcy skupiono 1.009,6 ton złota - o 9% więcej niż w analogicznym kresie zeszłego roku.
Globalna podaż złota
Podsumowując w III kwartale 2024 roku globalna podaż złota wyniosła 1.313 ton, co stanowi wzrost o 5% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Natomiast podaż w ciągu trzech kwartałów br. wyniosła 3.761,9 ton i była o blisko 3% wyższa niż w analogicznym okresie 2023 roku.
Notowania złota
W III kwartale br. notowania złota były o 28% wyższe w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Średnia cena kruszcu w tym okresie wyniosła 2.474,3 USD za uncję trojańską.
Od początku br. w ciągu 10 miesięcy cena złota wzrosła o 33%.
Rys. 1. Popyt na złoto - Opracowano na podstawie Gold Demand Trends Q3 2024 – World Gold Council